您的位置: 小王聊社会 > 读书

网贷天眼2018年互联网汽车金融报告

2019-07-15来源:小王聊社会

随着消费者购买力和观念的不断升级、资本的不断涌入,中国汽车消费市场正在快步进入以汽车金融为明星产业环节的发展时代。

 

汽车金融公司等行业巨头正继续深耕此市场;消费者更开放的车辆拥有和使用态度正悄悄的影响汽车金融行业格局,并将以前所未有的速度推动着融资租赁新兴业务模式及相关企业的发展;无人驾驶等新趋势为汽车金融市场带来新机遇;二手车金融市场日趋成熟、互联网金融、P2P车贷多场景的应用也使此市场变得愈发具有吸引力。汽车金融市场将以新的姿态迎接充满挑战、激情的新景象。

 

本报告将聚焦汽车金融、P2P车贷行业发展现状、变化、机遇与挑战,深度解读18年度行业发展情况,突出呈现车贷行业转型过程中的创新业务模式,以期为行业发展提供有效参考。

 

第一部分 汽车互联网金融发展现状与变化



(一) 汽车工业市场发展潜力巨大

 

汽车产业在国民经济中占据重要地位。从国家战略层面来看,汽车是我国的支柱产业之一,也是发展先进制造业、智能制造业的重要阵地。另一方面,汽车是除购房外个人消费品中体量最大的市场,随着居民收入的增长,对汽车消费的需求在持续提升,消费模式也在互联网技术的推动下不断升级,汽车新零售市场已经打开。

 

中国的汽车保有量将持续增长。中国的汽车销量在过去十多年保持快速增长态势,年销量从2000年的209万台增长至2017年的2887.9万台。从汽车保有量来看,中国和美国还有一定的差距,美国2014年汽车保有量在2.58亿台,而中国截止2017年底的数据为2.174亿台。根据中国汽车工业协会的预测,中国的汽车销量仍将在庞大的基数上保持稳定增长态势,预计2018年的增速在5%左右。

 

 

中国的二手车交易市场潜力大。中国二手车交易规模的基数较小,2016年首次突破1000万台,由于统计口径是交易次数,其中包含的批发和零售的交易量,2C的二手车交易量预计在600万台左右。中国二手车电商的渗透率近几年虽然在持续快速的增长,但相较于美国等发达国家,略显偏低,据统计,至2017年,我国二手车电商的渗透率仅为17.6%。从成熟的汽车市场来看,二手车交易规模远大于新车销售,美国的新车和二手车销售比例约为1:3。相比之下,中国的二手车市场潜力大。随着二手车交易环节车辆迁移问题、税收问题和产权登记问题的逐步解决以及置换需求的加速释放,二手车市场正迎来发展机遇。

 

 

汽车后市场盈利诱人


汽车后市场涵盖了从汽车出售后到汽车拆解报废过程中发生的所有交易。据统计,在发达国家成熟的汽车产业链中,汽车后市场占比通常能达到50%~60%,而我国目前只占10%左右。随着汽车保有量的持续增长,2017年中国汽车后市场容量已超过1.3万亿,成为仅次于美国的全球第二大市场。当前,资本正加快在汽车后市场的布局,家用汽车的普及正在将汽车后市场的规模迅速做大。预计未来几年内,在汽车保有量持续增长,使用年限逐步拉长等利好因素的影响下,市场需求将进一步被激活,汽车后市场规模有望迎来爆发性增长。

 

(二) 汽车金融市场前景诱人



汽车金融的渗透率还有较大提升空间。

 

根据最近罗兰贝格发布的《2017中国汽车金融报告》显示,2016年我国汽车金融的渗透率达到了38.6%。对比与我们文化和消费习惯较为接近的日本50%的渗透率还有一定的提升空间。此外,随着95后成为汽车消费的主力人群,我们观察到中国年轻人的消费习惯与欧美趋同,超前消费观念的接受程度非常高,因此,中国的汽车消费金融渗透率的上限或将上移。

 

汽车金融行业信贷规模持续增长,租车市场火热

 

2006-2016年中国汽车信贷规模平均增长率约为24.58%,2017年信贷规模超过1万亿元,相比成熟市场中汽车金融占价值链整体的23%,中国的发展机会才刚起步。根据预测,中国汽车金融行业贷款规模预计在 2020 年达到 1.8 万亿。伴随着我国信贷市场的发展,汽车行业的融资租赁业务也逐步提高。据中国租赁联盟数据,截止2017年底,融资租赁公司在10年间增长至9000余家,汽车领域的融资租赁业迎来发展。2013年至今,我国汽车租赁的市场规模呈现苦大态势,逐年增长。

   

                


 

互联网巨头、二手车电商、汽车保险争相布局汽车金融

 

在汽车金融领域,互联网公司正在扮演越来越重要的角色,他们通过新技术、新模式对传统企业形成了挑战,甚至颠覆了行业生态。因而以经销商、汽车金融公司为代表的传统机构,纷纷寻求与互联网头部公司合作,引入线上流量,打造互联网与线下结合的新型汽车零售模式。BATJ四家互联网巨头积极投资汽车金融领域。利用交易平台与支付渠道的优势,搜集用户信息进行转化,战略意图不尽相同。百度主要通过对外投资布局汽车金融;阿里的汽车金融布局重点在于线上消费贷款产品,利用支付渠道优势推送汽车金融产品;腾讯几乎完成了新车电商及二手车电商C2B、C2C、B2B主要细分领域的布局;京东先后投资了美利车金融、易鑫和花生好车,布局汽车金融市场,多样性产品增加用户粘性。

 

 

第二部分 P2P车贷行业发展情况分析



(一) P2P车贷行业发展情况

 

2011年P2P 车贷业务首次出现在大众视野,至今已经走过了近8个年头。

 

2016年,8∙24监管新规发布后,小额分散、周期灵活的车贷业务一度成为平台转型新契机,车贷业务被众多P2P网贷平台视为“蓝海”。截止到 2016年底,约有700多家P2P平台涉足车贷业务,至2017年底, 这个数量飙升至1082多家,占全国P2P平台数量的61.79%。众多平台一拥而上,致使车贷领域的竞争空前百热化。

 

经历了几年的发展,P2P车贷逐渐发展成为相对成熟的业务类型,也积累了不少问题。随着监管政策的逐步落实,P2P车贷的种种问题逐渐显现。“套路贷”、“暴力催收”、“二押 ”等问题在今年年初集中暴露。严禁暴力催收和24%的利率上限,使得多数平台坏账增加,风险提高,综合运营能力下降。

 

在高压的政策环境下,有的平台选择清盘或者其他非良性方式退出,有的平台开始创新业务模式:以租代购、车商贷、汽车供应链金融、车险分期等图谋发展。P2P车贷行业的交易量逐步向头部玩家集中,头部公司的品牌优势也越来越明显。

 

据网贷天眼研究院不完全统计,截止到2018年11月底,涉及车贷业务的P2P在运营平台有156家,占行业总运营平台的9.43%,P2P车贷累计成交规模达到6823亿元,预计2018年度车贷业务成交金额达1548亿元,环比下降41.54%。

 

18年,P2P车贷在转型合规“阵痛期”奋力前行。

 

(二)P2P车贷交易数据分析



1.车贷平台数量减少,交易规模增速放缓



 

2011年,P2P平台开始发布线上车贷项目,主要以个人汽车抵押和小额消费购车的形式出现,交易规模较低,在3000万左右。

 

随后,2012~2016年间,P2P车贷平台快速发展,年均增长率均在60%以上。2016年,8.24监管的限额要求使得小额分散的车贷行业达到井喷式的发展,车贷业务成交额达到2213亿以上,同比增长235.79%。

 

2017年,车贷竞争加剧,车贷规模增速放缓。全年车贷成交金额增至2477亿元,同比增长10.39%。

 

2018年,在车贷平台众多问题暴露、监管施压等的条件下,部分平台退出或者转型,行业成交大幅下降。截止从2018年1月到11月底,车贷平台成交总额为1448亿元。

 

横向来看,从P2P车贷首次出现到现在,车贷行业交易占比经历了两次攀升和两次下降,2011年,车贷行业交易占比仅有1.6%,随后的几年行业占比均在6%以上,2016年,众多平台加大车贷资产配置,车贷规模占比高达11.4%,达到历史最高。随后,一路下降,截至2018年11月,车贷交易行业占比降至6.43%。

 

2.车贷平台地域分布集中,行业集中度提升



 

根据网贷天眼研究院的不完全统计,截止2018年11月底,国内共有156家在运营P2P网贷平台涉及车贷业务,占正常运营平台的9.43%。车贷平台集中的地区通常也是地区经济发展较快,汽车保有量巨大的地区,诸如广东、北京、上海、浙江等地区。

 

 

2018年,P2P车贷平台数量较2017年底大幅下降,行业资源向头部集聚,我们以车贷业务成交量TOP5、TOP10平台作为样本,用美国经济学家贝恩对市场结构的分类标准评估标准CR5、CR10来计算P2P车贷业务行业集中度。如图所示,P2P网贷行业车贷业务集中度整体呈现上升趋势,且自2014年以来,CR5一直维持在35%以上,预计2018年CR5将在50%以上;自2012年以来,CR10一直维持在40%以上,2018年CR10将达到70%。总体来看,车贷行业的集中度比较高,但2016年以来受限制规模等政策的影响,头部大平台的车贷业务规模趋稳,导致TOP10集中度出现下降。随着监管的持续进行,存量淘汰速度加快,行业并购增加,预计未来车贷业务集中度将继续上升。

 

3.车贷业务类型多样,车抵贷独占鳌头

 

车贷业务大致可以分为车抵贷、车商贷、购车垫资、消费贷款、融资租赁五种类型,其中车抵贷为主要的交易类型,年度占比均在80%以上。另外几种交易类型均在10%以下,多为逐步增长趋势,其中车商贷和购车垫资业务在16年达到了高潮,汽车消费贷款和融资租赁业务成为新宠,占比逐步提升。

 

4.利率逐渐趋于理性,期限小幅延长但低于行业期限



 

2018年,在政策的引导下,行业进行了大洗牌,合规整改、信息披露、银行存管等成为平台立足的根本,所以迎合监管、稳中求进成为各大平台2018年的主要发展策略。车贷平台在监管趋严的大环境下,发展受限。2018年,车贷平台平均综合利率为10.07%,平均借款期限为9.71个月,顺应行业趋势,车贷利率波动较低,月度利率极差为1.41%,利率趋于理性化,略低于行业平均水平。期限则波动延长,月度期限极差相差4.39个月,整体来看,P2P网贷行业的期限高于车贷行业期限。由于车贷业务本身就具有资金周转周期短的特点,未来车贷业务平均借款期限的升幅空间可能不大,利率波动也会较小。

 

5.车贷行业出借人数、借款人数逐步下降



 

2018年,P2P车贷市场共计帮助约270万人完成融资。平均每人融资5.89万元,与监管限额要求的20万元相比,车贷融资额偏低,另外,据统计,2018年,我国二手车交易价格普遍在20万元以内,占比86.74%,其中交易价格在5万元以内的占比为33.75%,交易量方面,预计2018年二手车交易量环比上升20.1%。总体来看,二手车交易价格和交易活跃度较大程度的满足了车贷融资的风险防控。

 

2018年,车贷市场出借人数达451万人次,且从数据变动发现,车贷市场出借人数在行业中的比重逐渐增加,在行业出借人数波动下行的时期,车贷市场出借人数却略有增长,说明对于出借人来说,车贷市场的选择指数偏高。

 

整体来看,2018年,车贷平台的出借人数和投资人数较17年大幅降低,这与车贷行业运营自身的问题以及监管施压都有着密不可分的关系。同时,18年雷潮期间,车贷行业的出借人数、借款人数均有不小的波动。

 

6.2018年度车贷贷款余额首降,预计约为500亿




2018年以前,车贷行业余额整体呈增长趋势, 2017年末约为653亿元,同比增长39.8%,车贷余额在整个P2P网贷中的占比为5.4%。2018年以来,受各方影响,车贷余额首次呈下降态势,但整体余额仍在500亿元以上。

 

第三部分:车贷业务创新模式案例—以租代购

 

在P2P行业发展遇到瓶颈的时期,P2P平台通过资产转型的方式,如开展三农、消费金融、供应链金融等领域业务寻找新的发展契机,而P2P车贷平台通过变革车贷业务模式,如开展汽车以租代购、汽车供应链金融等方式寻求业务增长点。下文将对汽车以租代购业务做详细的分析。

 

以租代购模式是汽车融资租赁业务的一种形式,这种模式的核心在于实现了汽车使用权与所有权的分离,用户前期只需投入少量的资金,即可先拥有车辆的使用权,租期到期后再行决定是否购买,这种新型的购车方式具有很大的灵活性。

 

本文由小王聊社会整理,内容仅供参考,未经书面授权禁止转载!图片来源图虫创意,版权归原作者所有。

相关阅读