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非金融企业债务融资工具注册信息系统(孔雀开屏系统)

2019-11-07来源:小王聊社会

  2012年9月3日,中国银行间市场交易商协会[2012]16号公告,协会组织市场成员创建了“非金融企业债务融资工具注册信息系统”(中文简称“孔雀开屏系统”,英文全称“Debt-Capital Market Filing Analysis Notification System”,英文简称“DCM-FANS”)当日上线。2018年1月31日,中国银行间市场交易商协会〔2018〕3号公告,系统全面升级,新版“孔雀开屏系统”于2018年2月7日正式上线运行。

  一、系统功能

  “孔雀开屏系统”对外披露的注册文件内容包括:企业及中介机构注册材料的初稿、终稿,交易商协会出具的反馈意见函,企业和主承回函等。

  新版“孔雀开屏系统”提供债务融资工具注册发行业务(含公开发行、定向发行)全流程无纸化线上服务。

  主承销商可协助发行人通过系统完成线上报送注册/备案项目、接收/反馈预评意见、领取接受注册通知书、提交发行前相关材料等工作。

  主承销商应规范完善内部业务管理流程,并对发行人进行辅导培训,协助发行人做好信息披露等相关工作。

  二、系统信息披露方式

  新版“孔雀开屏系统”通过系统页面、协会官方网站、协会微信公众号、手机短信提醒等多种方式实时披露项目全流程进展,接受社会监督。主承销商、发行人可实时查看项目状态。

  三、新老系统的过渡期

  2018年2月7日起,主承销商可协助发行人通过新版“孔雀开屏系统”线上提交电子版项目材料,也可沿用现有方式线下提交纸质材料。2018年4月1日起,所有注册文件均应通过新版“孔雀开屏系统”线上提交。

  四、系统的运维

  北京金融资产交易所有限公司作为新版“孔雀开屏系统”的技术支持及系统运维服务商,应做好系统账户开设、软件下载安装及系统运行维护等支持工作。

  五、系统网址

  新版“孔雀开屏系统”继续沿用原有网址披露公开发行项目文件。网址:http://zhuce.nafmii.org.cn。

  六、系统建设背景

  在中国人民银行指导下,交易商协会逐步建立了一套经过市场发展检验的、较为完善的债务融资工具注册管理框架。市场在广度和深度方面得到快速发展,产品日益丰富,机制不断完善,规模稳步增长。截至2012年8月末,债务融资工具累计发行量达到7.2万亿,余额近3.7万亿。实践证明,注册制是符合市场化理念、对市场发展具有积极推动作用的制度安排。

  伴随着市场的快速发展,以信息披露为核心,中介机构尽职履责、投资者风险自担为基本特点的注册制理念深入人心,市场参与各方对发行企业和相关中介机构信息披露的内容、范围、时效等方面越来越关注。为进一步提升注册工作的透明度,更好地体现“公平、公正、公开”的三公精神,推动金融市场管理模式向市场化方向转变,交易商协会在借鉴美欧等成熟资本市场经验的基础上,结合债务融资工具市场发展实践,建立了符合债务资本市场信息披露国际化发展趋势的“孔雀开屏系统”。

  七、系统的作用

  “孔雀开屏系统”是国际成熟市场注册制发展经验与我国债务融资工具市场发展实践相结合的产物,是践行市场化理念的重要举措,对推动我国债务资本市场发展具有重要意义:

  一是有助于推动我国债券发行管理方式变革,充分践行市场化理念。注册材料的及时公开,工作进度的充分披露,首次将注册工作完整展现在公众面前,极大地提升了工作透明度,贯彻落实了党中央、国务院关于坚持廉洁奉公、强化制度建设、规范自由裁量权的指示精神,更好地体现了“公平、公开、公正”的三公精神,是注册制在我国债务资本市场实际应用的重大突破,也是推动金融市场管理模式进一步向市场化方向转变的有益尝试。

  二是有助于发挥市场监督作用,构建债务资本市场诚信体系。“孔雀开屏系统”将企业及中介机构的注册文件和过程信息完整地公布于众,有助于发挥外界的监督作用,规范相关主体的信息披露行为,对于构建债务资本市场诚信体系具有积极意义。

  三是有助于提高注册工作质量,提升工作效率。注册文件及反馈意见往来函件通过“孔雀开屏系统”对外披露,市场成员将更容易把握注册过程及注册标准,对注册工作质量和效率提出了更高要求,外部约束作用将更加显著。

  四是有助于完善资本市场信息披露制度建设,更好地保护投资人权益。注册文件及反馈意见往来函件通过“孔雀开屏系统”对外披露,投资人可以更为深入地了解发行人的基本情况,方便进行投资判断。同时,注册过程中信息的完整、准确、及时披露,保证了发行人获取信息的时效性与全面性,信息获取“无盲点”有效地保护了投资人的权益。

  注:最后两部分内容来源于中国经济网2012年09月14日的《债券市场迎接注册制 交易商协会推出“孔雀开屏系统”--交易商协会负责人就“孔雀开屏系统”有关问题答记者问》,特别感谢!

  注:本文封面照片取自任兆洋朋友圈,特别感谢!


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